Educación Ejecutiva

Project Finance

Project Finance:

La modalidad de financiamiento conocida como Project Finance o financiamiento estructurado de proyectos, toma particular relevancia al momento de emprender el desarrollo de iniciativas de gran envergadura tales como la inversión en infraestructura, las cuales de manera necesaria, buscarán recursos en los mercados financieros para iniciar su ejecución.

Esta formación pretende abordar la definición práctica de este tipo de financiamiento, revisando los aspectos que deben tenerse en cuenta al momento de su estructuración. Cada uno de los aspectos que serán estudiados tendrá un componente teórico y uno práctico, esto último mediante casos, lecturas o ponencias en las cuales se destacará, a partir de la estructuración de un proyecto real, los temas técnicos vistos en clase, y el análisis de la coyuntura y situación actual.

Fecha de inicio y duración

MEDELLÍN

Fecha de inicio: 23 de agosto de 2019

Duración: 58 horas académicas

En alianza con EAFIT

BOGOTÁ

Fecha de inicio: 13 de septiembre de 2019

Duración: 58 horas académicas

Objetivo del programa

  • Entender las circunstancias bajo las cuales la técnica es ventajosa para un proyecto.
  • Identificar los factores críticos de riesgo asociados al proyecto, según las etapas o instancias en las que éste se desarrolle.
  • Conocer la asignación de los riesgos identificados entre las partes interesadas mediante acuerdos contractuales.
  • Aprender algunas técnicas comúnmente utilizadas de mitigación, valoración y gestión de riesgos del proyecto.
  • Conocer el marco legal aplicable en Colombia en todo lo referente a Project Finance.
  • Conocer y discutir los diferentes aspectos legales, fiscales y de otra índole que deben ser considerados para seleccionar la estructura legal bajo la cual se ejecutará el proyecto, así como el sistema de contratos que subyace a la estructuración.
  • Conocer las fuentes de financiación más usuales para este tipo de proyectos y los últimos desarrollos del mercado.
  • Entender y manejar la terminología (cash waterfall. Life of loan coverage ratio, take-or-pay contracts, EPC contracts, etc.) y las herramientas utilizadas en la práctica (análisis de capacidad máxima de endeudamiento, estrategias de gestión de riesgos, etc.)

 

¿A quién está dirigido este programa?

Profesionales en las áreas de banca de inversión, banca comercial, ingeniería (construcción, proyectos EPC y promotores de proyectos), desarrollo de negocios de las áreas de energía, infraestructura, minería, etc, gerentes financieros, funcionarios del sector público con responsabilidad en licitaciones, ejecución, y financiamiento de asociaciones público-privadas. Consultores y asesores financieros. Firmas de Abogados

Contenido del programa

Módulo

Profesor/Conferencista

Tema

Horario

Fundamentos de Project Finance

 

viernes, 13 de septiembre de 2019

Rodrigo Almeida

· Introducción

8:00 am - 12:00m

· Qué es Project Finance, terminología básica.

· Comparación vs. endeudamiento corporativo y asset based lending

· Motivaciones económicas en su utilización

· Reducción de Costos de agencia

· Reducción del Apalancamiento en los promotores.

Gestión de Riesgos

Gestión de Riesgos en Project Finance

 

viernes, 13 de septiembre de 2019

Libardo Polanco

· Riesgos en Construcción y Operación

1:00 pm - 4:00 pm

Eduardo del Valle

· Análisis de los Riesgos Ambientales y Sociales: Equator Principales y IFC Guidelines.

Libardo Polanco

· Riesgo de Mercado, Análisis Estructura de Costos

Libardo Polanco

· Completion Risk (presupuesto y tiempos)

Libardo Polanco

· Riesgos de operación

Libardo Polanco

· Riesgos Políticos, de Fuerza Mayor y Financieros

Libardo Polanco

· Distribución de Rendimientos: Cashwaterfall mechanism.

Default de créditos:

sábado, 14 de septiembre de 2019

Francisco Noguera

Probabilidades de Default en PF

8:00 am - 1:30 pm

Estructura de una transacción y principales contratos de la financiación

 

sábado, 14 de septiembre de 2019

Debida diligencia

El contrato de crédito

Paquete de garantías

Acuerdos entre acreedores

Otros contratos

Contratos del proyecto

 

sábado, 14 de septiembre de 2019

Omar Andrés Martínez

· Project Agreements:  El Contrato EPC

2:30 pm - 4:00 PM 
Conferencia virtual

Omar Andrés Martínez

· Project Agreements: Contrato de Operación y Mantenimiento

Omar Andrés Martínez

· Project Agreements:  Offtake agreements y otros contratos

Marco Institucional de las APPs

 

jueves, 26 y viernes 27 de septiembre de 2019

Omar Andrés Martínez

·Marco general APP:  Conceptos básicos, características, modelos comunes de un APP, servicios elegibles, típica transacción, ley 1508 de 2012, APP de iniciativa pública e iniciativa privada, requisitos APP para entidades territoriales.

2:00 pm a 7:00 pm

Omar Andrés Martínez

· Esquemas Contractuales APP: términos de referencia y licitación, contrato, mecanismos de selección y resolución de conflictos.

Libardo Polanco

Libardo Polanco

Libardo Polanco

· Escogencia APP u obra pública: comparador público privado Ingresos por la explotación económica de la infraestructura

9:00 am - 12:00 m

Omar Andrés Martínez

Casos de estudio en Colombia (ej. concesión segunda pista Dorado, concesión aeropuerto el Dorado y Transmilenio Fase II)

Estructuración de la financiación

 

jueves, 26 de septiembre de 2019

Francisco Noguera

Fuentes de pago del proyecto vs. Posibles fuentes de financiación (tipos de financiacdores, ventajas y desventajas de cada uno; restricciones de basilea en el caso de los internacionales). Estructura de financiación (condicones de la deuda, plazo, periodos de gracia, participantes, tramos, implicaicones de la deuda en dólares - coberturas, mini permis ). Debt Sizing.

1:00 pm - 6:00pm

Tendencias en la financiación de proyectos en el mundo

Financiación del proyecto

 

jueves, 26 de septiembre de 2019

· Estándares y prácticas aplicadas por las fuentes de financiación en los esquemas de financiamiento estructurados en Colombia:

Gestión  de Proyectos

 

Sábado, 28 de septiembre de 2019

 

 

Laura Gutiérrez Bucheli

Introducción a la Gestión de Proyectos: Fundamentos y Principales Definiciones.

8:00am a 12:00pm

Metodologías de Gestión de Proyectos: Normas ISO 21500, 31000, 1006. PMBOK Prince2.

Metodologías de Gestión de Proyectos: Metodologías emergentes; TOC, CCBM, Lean Management, Six Sigma, Agile Methods, Lean Startup.

PMI.

Modelación de Riesgos en Project Finance

 

jueves, 10 de octubre de 2019

Libardo Polanco

Introducción a la modelación de riesgos: Variables aleatorias y funciones de distribución comunmente utilizadas, simulación Monte Carlo.

8:00 am a 12:00pm

Introducción al software @Risk para la modelación de Project Finance

Simulación Montecarlo: VPN, TIR, TIRM, DSCR, LLCR, Payback.

Aplicaciones

Estructura de Capital en Project Finance

 

jueves, 10 de octubre de 2019

Carlos Mario Arango

Modelación de la estructura de capital óptima para project finance

1:00 pm a 5:30 pm

Estructura de Capital en Project Finance

 

viernes, 11 de octubre de 2019

Casos prácticos de modelación de la estructura óptima de capital en project finance

8:00am a 12:30pm

Técnicas de Modelaje Financiero

viernes, 11 de octubre de 2019

Técnicas y Estándares de Modelación Financiera

1:30 pm a 6:00 pm

Construcción y Análisis el Flujo de caja en las diferentes etapas del Proyecto

La experiencia reciente de Colombia en Project Finance - Programa 4G

 

viernes, 25 de octubre de 2019

Maria Andrea Camacho

Casos prácticos

9:00 am  - 10:30 am

10:00 am a 11:30 am

11:30 am - 1:00 pm

Project Finance en la Práctica: Casos Reales

 

viernes, 25 de octubre de 2019

Conversatorio. Conferencistas Invitados

 

2:00 pm a 6:00 pm

NOTA: 

  1. Los cupos para este programa son limitados.
  2. Aplica descuento pronto pago.