Este libro expone conceptos básicos de matemáticas financieras y evaluación de proyectos, que se ilustran con múltiples ejemplos basados en aplicaciones de la vida real. Su enfoque es integral, ya que a partir de la presentación de los elementos básicos de las matemáticas financieras desarrolla los indicadores para medir la bondad económica de un proyecto de inversión, a la vez que profundiza en la construcción del flujo de caja para hacer la evaluación de un proyecto de inversión o la valoración de una empresa, lo cual se complementa con el análisis de temas más avanzados como el costo promedio ponderado de capital, EVA y riesgo. En esta nueva edición se han complementado y actualizado varios capítulos, incluidos en la primera edición, enfatizando el uso de Excel en la parte computacional. Además incluye la estimación de la frontera eficiente en media varianza y la utilización del CAPM para estimar el costo de la aportación patrimonial en el cálculo del costo promedio ponderado de capital. Se amplió la base de problemas, incluyendo un nuevo capítulo con problemas de diferente naturaleza y dificultad, que resumen la tipología que va a encontrar cualquier profesional en el área financiera, especialmente en lo que se llama tradicionalmente como matemáticas financieras; y otro capítulo de casos, para analizar problemas más complejos e ilustrar el efecto de diferentes decisiones, incluyendo algunas de modelaje financiero. Los capítulos sobre costo promedio ponderado de capital son una guía para su interpretación y estimación, especialmente el último (nuevo) que plantea los problemas propios de estimación en Colombia a través de un caso.
This book exposes basic concepts of financial mathematics and project evaluation, which are illustrated with multiple examples based on real-life applications. Its approach is comprehensive, since from the presentation of the basic elements of financial mathematics it develops the indicators to measure the economic goodness of an investment project, at the same time that it delves into the construction of the cash flow to make the evaluation of an investment project or the valuation of a company, which is complemented by the analysis of more advanced topics such as the weighted average cost of capital, EVA and risk. In this new edition, several chapters have been supplemented and updated, included in the first edition, emphasizing the use of Excel in the computational part. It also includes the estimation of the efficient frontier in mean variance and the use of the CAPM to estimate the cost of the equity contribution in the calculation of the weighted average cost of capital. The problem base was broadened, including a new chapter with problems of different nature and difficulty, which summarize the typology that any professional in the financial area will encounter, especially in what is traditionally called financial mathematics; and another chapter of cases, to analyze more complex problems and illustrate the effect of different decisions, including some of financial modeling. The chapters on weighted average cost of capital are a guide for its interpretation and estimation, especially the last (new) one that raises the estimation problems in Colombia through a case.
